2025年，全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎來(lái)史上最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)浪潮。全球風(fēng)能協(xié)會(huì)(GWEC)最新發(fā)布的《2026全球風(fēng)能報(bào)告》顯示，這一年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量突破165GW，同比狂增40%，創(chuàng)下行業(yè)歷史最高紀(jì)錄。其中，陸上風(fēng)電新增155GW，同比增長(zhǎng)42%;海上風(fēng)電新增9.2GW，同比增長(zhǎng)16%。在這場(chǎng)能源轉(zhuǎn)型的競(jìng)速賽中，中國(guó)以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑全球，而歐美市場(chǎng)則陷入政策動(dòng)蕩、項(xiàng)目延期的泥沼，區(qū)域分化的格局愈發(fā)凸顯。

一、陸上風(fēng)電：155GW裝機(jī)創(chuàng)紀(jì)錄，中國(guó)貢獻(xiàn)超七成增量

2025年，全球陸上風(fēng)電市場(chǎng)迎來(lái)前所未有的爆發(fā)式增長(zhǎng)，55個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)了新增并網(wǎng)，總裝機(jī)量達(dá)到155.3GW，同比增幅高達(dá)42%，全球陸上風(fēng)電總裝機(jī)容量也一舉突破1200GW大關(guān)。這一輪增長(zhǎng)的核心引擎，無(wú)疑是亞太地區(qū)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，尤其是中國(guó)與印度市場(chǎng)的歷史性突破，以及非洲、中東地區(qū)的快速崛起。

1.中國(guó)市場(chǎng)：平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的“狂飆突進(jìn)”

作為全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)核心，中國(guó)在2025年交出了一份震撼行業(yè)的成績(jī)單：陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量高達(dá)110GW，占全球陸上總增量的73%，同比增幅超過(guò)50%，創(chuàng)下歷史新高。這一成績(jī)的背后，是中國(guó)能源轉(zhuǎn)型政策的堅(jiān)定推進(jìn)與市場(chǎng)化改革的持續(xù)深化。

自2021年陸上風(fēng)電“平價(jià)上網(wǎng)”政策全面實(shí)施以來(lái)，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)完成了從政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)到市場(chǎng)機(jī)制主導(dǎo)的轉(zhuǎn)型。2025年，中國(guó)通過(guò)市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)124.4GW，較上年增長(zhǎng)三分之一，為實(shí)現(xiàn)“30?60”雙碳目標(biāo)鋪就了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，“平價(jià)上網(wǎng)”與招標(biāo)/競(jìng)標(biāo)機(jī)制仍是2025年新增陸上風(fēng)電裝機(jī)量背后排名前兩位的市場(chǎng)支持機(jī)制，合計(jì)占比高達(dá)90.3%，與上年持平。

值得注意的是，中國(guó)陸上風(fēng)電的增長(zhǎng)并非簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張，而是伴隨著開(kāi)發(fā)模式的深度變革。在沙漠、戈壁及荒漠地區(qū)建設(shè)的大型風(fēng)電基地成為新的增長(zhǎng)極，這些項(xiàng)目依托平價(jià)上網(wǎng)機(jī)制，不僅大幅降低了度電成本，也推動(dòng)了風(fēng)電開(kāi)發(fā)向規(guī)模化、基地化轉(zhuǎn)型。同時(shí)，中國(guó)在2025年推出的市場(chǎng)化定價(jià)方案，通過(guò)差價(jià)結(jié)算機(jī)制向新政策平穩(wěn)過(guò)渡，有效降低了政策變動(dòng)對(duì)行業(yè)的沖擊，為市場(chǎng)注入了穩(wěn)定預(yù)期。

2.歐美市場(chǎng)：短暫復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)性困境并存

與中國(guó)市場(chǎng)的高歌猛進(jìn)形成鮮明對(duì)比，歐美陸上風(fēng)電市場(chǎng)呈現(xiàn)出復(fù)蘇與困境交織的復(fù)雜局面。2025年，歐洲陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)5.2GW，同比增長(zhǎng)23%，為歷史第二高;美國(guó)陸上風(fēng)電裝機(jī)容量近7GW，實(shí)現(xiàn)連續(xù)四年下滑后的首次回升，同比增幅達(dá)77%。然而，這種復(fù)蘇的背后，是政策不確定性與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性矛盾的持續(xù)困擾。

歐洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要得益于德國(guó)、土耳其等關(guān)鍵市場(chǎng)的強(qiáng)勁發(fā)力。其中，德國(guó)陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)11GW，與前一年持平;土耳其則創(chuàng)下年度紀(jì)錄，新增裝機(jī)容量首次突破2GW。但整體來(lái)看，歐洲的增長(zhǎng)仍不足以抵消政策動(dòng)蕩帶來(lái)的負(fù)面影響。2025年，德國(guó)、法國(guó)、荷蘭和比利時(shí)共出現(xiàn)了總計(jì)6.1GW的拍賣(mài)流拍場(chǎng)次，反映出市場(chǎng)對(duì)政策穩(wěn)定性的擔(dān)憂(yōu)。同時(shí)，歐洲當(dāng)前年度風(fēng)電招標(biāo)的速度仍不足以支撐歐盟實(shí)現(xiàn)其能源安全和氣候目標(biāo)，電網(wǎng)傳輸限制、審批效率低下等問(wèn)題依然制約著行業(yè)發(fā)展。

美國(guó)市場(chǎng)的復(fù)蘇則高度依賴(lài)政策窗口期的紅利?！锻浵鳒p法案》(IRA)的激勵(lì)措施一度推動(dòng)行業(yè)回暖，但《一項(xiàng)宏大美好法案》(OBBB)的取消加速了風(fēng)電稅收抵免的逐步取消，給行業(yè)帶來(lái)沉重打擊。盡管2025年上半年美國(guó)新增陸上風(fēng)電裝機(jī)49GW，下半年新增65GW，但項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的節(jié)奏高度受政策影響。2026年7月4日前開(kāi)工的項(xiàng)目若滿(mǎn)足安全港規(guī)則，可獲得全額稅收抵免，而在此日期后開(kāi)工的項(xiàng)目必須在2027年底前投入使用，才有資格繼續(xù)享受稅收抵免。這種政策不確定性，疊加輸電擁堵、供應(yīng)鏈限制等問(wèn)題，正在持續(xù)影響投資者信心和項(xiàng)目進(jìn)度。

3.新興市場(chǎng)：亞太之外的增長(zhǎng)亮點(diǎn)

除了中、印兩大市場(chǎng)，非洲和中東地區(qū)的陸上風(fēng)電發(fā)展也迎來(lái)了歷史性突破，2025年同比增長(zhǎng)率分別達(dá)到50%和32%，沙特阿拉伯等國(guó)的裝機(jī)量創(chuàng)下新高。這些地區(qū)依托豐富的風(fēng)能資源和政策支持，正在成為全球風(fēng)電市場(chǎng)的新增長(zhǎng)極。與此同時(shí)，拉美地區(qū)則成為2025年唯一出現(xiàn)陸上風(fēng)電裝機(jī)下滑的區(qū)域，同比下降24%，主要原因是電網(wǎng)傳輸限制、電力需求低于預(yù)期、審批問(wèn)題以及能源政策環(huán)境不佳，其中巴西作為該地區(qū)最大的風(fēng)電市場(chǎng)，新增裝機(jī)量下降了31%。

二、海上風(fēng)電：9.2GW裝機(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)，中國(guó)獨(dú)攬52%市場(chǎng)份額

2025年，全球海上風(fēng)電市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新增裝機(jī)920萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)16%，年底總裝機(jī)容量達(dá)到9230萬(wàn)千瓦，成為歷史上新增裝機(jī)第三高的年份。盡管增速不及陸上風(fēng)電，但市場(chǎng)格局的分化同樣顯著，中國(guó)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位進(jìn)一步鞏固，歐洲市場(chǎng)則陷入項(xiàng)目延期的困境。

1.中國(guó)市場(chǎng)：連續(xù)八年全球第一，占全球半壁江山

2025年，中國(guó)海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)6.6GW，連續(xù)第八年位居全球首位，占全球市場(chǎng)份額的52%，總海上風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到48.4GW。自2021年陸上電價(jià)補(bǔ)貼政策結(jié)束后，中國(guó)海上風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展一直由“平價(jià)上網(wǎng)”市場(chǎng)機(jī)制支撐，2025年新增并網(wǎng)容量6.6GW，是裝機(jī)量第二高的年份。

與陸上風(fēng)電類(lèi)似，中國(guó)海上風(fēng)電也在經(jīng)歷從政策驅(qū)動(dòng)到市場(chǎng)主導(dǎo)的轉(zhuǎn)型。平價(jià)上網(wǎng)政策于2025年被市場(chǎng)化可再生能源電價(jià)機(jī)制取代，推動(dòng)行業(yè)向深水、遠(yuǎn)海開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)型。然而，報(bào)告指出，要將中國(guó)海上風(fēng)電年增長(zhǎng)率提升至每年超10GW，仍需出臺(tái)相關(guān)政策，加快復(fù)雜的海上審批流程，并支持從近海風(fēng)電向深水海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)的轉(zhuǎn)型。

2.歐洲市場(chǎng)：項(xiàng)目延期與拍賣(mài)失敗的雙重困境

歐洲海上風(fēng)電市場(chǎng)在2025年遭遇了前所未有的挑戰(zhàn)，新增并網(wǎng)容量同比下降24%，英國(guó)、德國(guó)和法國(guó)均出現(xiàn)項(xiàng)目延期情況。其中，英國(guó)接入了1049兆瓦的海上風(fēng)電裝機(jī)容量，成為歐洲新增裝機(jī)最大的市場(chǎng);德國(guó)接入了41臺(tái)風(fēng)力渦輪機(jī)，北海的裝機(jī)容量總計(jì)503兆瓦;法國(guó)并網(wǎng)了408兆瓦的耶島和努穆穆耶海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將于2026年實(shí)現(xiàn)全商業(yè)運(yùn)營(yíng)。

政策層面，歐洲市場(chǎng)同樣面臨拍賣(mài)失敗的問(wèn)題。2025年，歐洲多輪海上風(fēng)電拍賣(mài)結(jié)果不佳，波蘭、法國(guó)和愛(ài)爾蘭分別通過(guò)雙向差價(jià)合約(CfDs)授予了3.4GW、1.5GW和0.9GW的海上風(fēng)電容量，而德國(guó)則通過(guò)負(fù)向招標(biāo)授予了1GW的容量。但整體來(lái)看，歐洲的拍賣(mài)結(jié)果遠(yuǎn)低于預(yù)期，反映出市場(chǎng)對(duì)成本上漲、審批延遲等問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)。

3.美國(guó)市場(chǎng)：政策動(dòng)蕩導(dǎo)致市場(chǎng)停滯

美國(guó)海上風(fēng)電市場(chǎng)在2025年幾乎陷入停滯，未授予任何海上風(fēng)電裝機(jī)容量。新澤西州的第四輪和紐約州的第五輪海上風(fēng)電招標(biāo)均于2024年啟動(dòng)后被取消，主要原因是聯(lián)邦政府反對(duì)海上風(fēng)電帶來(lái)的不確定性。出于同樣的原因，馬薩諸塞州將下一次海上風(fēng)電拍賣(mài)推遲至至少2026年。此外，漂浮式海上風(fēng)電市場(chǎng)也遭遇挫折，2024年全球有1.9GW的漂浮風(fēng)電產(chǎn)能在拍賣(mài)中中標(biāo)，但2025年卻一無(wú)所獲。

三、市場(chǎng)分化背后：政策、成本與供應(yīng)鏈的三重博弈

2025年全球風(fēng)電市場(chǎng)的分化格局，本質(zhì)上是不同地區(qū)在政策支持、成本控制和供應(yīng)鏈能力上的差異體現(xiàn)。中國(guó)市場(chǎng)之所以能實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，核心在于穩(wěn)定的政策預(yù)期、成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套和強(qiáng)大的成本控制能力。而歐美市場(chǎng)的困境，則主要源于政策頻繁變動(dòng)、審批效率低下和成本上漲壓力。

1.政策機(jī)制：市場(chǎng)化改革的中國(guó)樣本與歐美困境

中國(guó)通過(guò)“平價(jià)上網(wǎng)”向市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的平穩(wěn)過(guò)渡，為行業(yè)提供了穩(wěn)定的政策環(huán)境。2025年，中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)與國(guó)家能源局發(fā)布的市場(chǎng)化定價(jià)方案，通過(guò)差價(jià)結(jié)算機(jī)制實(shí)現(xiàn)了政策銜接，避免了“一刀切”帶來(lái)的市場(chǎng)沖擊。而歐美市場(chǎng)則面臨政策反復(fù)的困擾，美國(guó)IRA政策的不確定性、歐盟拍賣(mài)機(jī)制的低效，都在嚴(yán)重打擊投資者信心。

2.成本控制：中國(guó)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯

中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)在2025年得到充分體現(xiàn)。從風(fēng)機(jī)制造到工程建設(shè)，中國(guó)企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)進(jìn)步，持續(xù)降低度電成本，使得平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目具備了極強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。相比之下，歐美市場(chǎng)面臨著風(fēng)機(jī)設(shè)備價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈中斷、勞動(dòng)力成本上升等多重壓力，導(dǎo)致項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性大幅下降，許多拍賣(mài)項(xiàng)目因報(bào)價(jià)過(guò)高而流拍。

3.審批效率：歐洲項(xiàng)目延期的關(guān)鍵癥結(jié)

審批流程的低效是制約歐美風(fēng)電發(fā)展的重要因素。歐洲的海上風(fēng)電項(xiàng)目往往需要數(shù)年時(shí)間完成環(huán)境評(píng)估、海域?qū)徟瘸绦?，而中?guó)通過(guò)簡(jiǎn)化審批流程、建立專(zhuān)項(xiàng)協(xié)調(diào)機(jī)制，大幅縮短了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期。以中國(guó)的大型風(fēng)電基地為例，從規(guī)劃到并網(wǎng)的時(shí)間周期僅為歐洲同類(lèi)項(xiàng)目的一半左右。

四、展望2026：全球風(fēng)電市場(chǎng)的復(fù)蘇與破局

盡管2025年全球風(fēng)電市場(chǎng)創(chuàng)下了裝機(jī)紀(jì)錄，但行業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。GWEC報(bào)告預(yù)測(cè)，隨著延期項(xiàng)目的集中并網(wǎng)和政策調(diào)整，2026年全球風(fēng)電市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。其中，中國(guó)市場(chǎng)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，海上風(fēng)電深水開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將逐步落地;歐洲市場(chǎng)隨著北海大型項(xiàng)目的推進(jìn)，有望實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇;美國(guó)市場(chǎng)則需等待政策明朗化，海上風(fēng)電項(xiàng)目或在2026年后重啟。

長(zhǎng)期來(lái)看，全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)潛力依然巨大。隨著技術(shù)進(jìn)步和成本下降，風(fēng)電將成為全球能源轉(zhuǎn)型的核心力量。但要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，各國(guó)政府需要提供穩(wěn)定的政策支持，簡(jiǎn)化審批流程，推動(dòng)供應(yīng)鏈本地化發(fā)展。對(duì)于中國(guó)而言，在鞏固陸上風(fēng)電優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，加快海上風(fēng)電技術(shù)創(chuàng)新和遠(yuǎn)海開(kāi)發(fā)步伐，將是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。