中國企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，在沿線國家從事能源投資，需要遵循提高境外投資地/國能源自我供應(yīng)水平的基礎(chǔ)性邏輯。也只有將參與緩解投資對象國的能源貧困、推動(dòng)其經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展放在投資條件談判的突出地位，中資企業(yè)才能更好地管控境外投資項(xiàng)目的非技術(shù)、非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

自2013年習(xí)近平主席提出“一帶一路”倡議以來，中國與“一帶一路”沿線國家的合作快速展開，能源合作更是成為“一帶一路”的重點(diǎn)之一。在“一帶一路”建設(shè)中，中國企業(yè)如何提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，更好從事境外能源投資？筆者認(rèn)為，提高境外投資地/國的能源自我供應(yīng)水平，必須是中資企業(yè)在境外從事能源投資的基礎(chǔ)性邏輯。

在中國以外，有媒體將“一帶一路”倡議與中國追求能源安全的努力聯(lián)想在一起。這種看法有部分事實(shí)基礎(chǔ)，但如果把“一帶一路”與能源的關(guān)聯(lián)，單純局限在獲取滿足中國國內(nèi)消費(fèi)所需求的能源，則是一種狹隘的思維。

中國企業(yè)在境外從事能源投資已有20多年的歷史。其間我們發(fā)現(xiàn)，在境外能源生產(chǎn)環(huán)節(jié)，不同國家競爭的不是無條件擴(kuò)大資源供應(yīng)量，而是如何把握“度”，盡可能提高某種能源產(chǎn)品在國際大宗商品貿(mào)易中的利潤。同時(shí)，把境外投資與保障國內(nèi)消費(fèi)需求掛鉤，既不符合能源產(chǎn)業(yè)鏈條自身的邏輯，也不切實(shí)際。包括能源在內(nèi)的國際大宗商品貿(mào)易的流向，主要是受市場供求動(dòng)態(tài)驅(qū)動(dòng)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的對外能源投資量與其能源進(jìn)口之間不應(yīng)存在一對一的關(guān)系。

中國企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，在沿線國家從事能源投資，需要遵循提高境外投資地/國能源自我供應(yīng)水平的基礎(chǔ)性邏輯。包括“一帶一路”沿線資源國在內(nèi)，眾多資源國自身依然面臨著不同程度的能源貧困。中資企業(yè)將緩解其能源貧困狀況作為能源合作的基本目標(biāo)之一，才能讓相關(guān)國家的社會(huì)相信“共享”原則不是空話。也只有將參與緩解投資對象國的能源貧困、推動(dòng)其經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展放在投資條件談判的突出地位，中資企業(yè)才可更好地管控境外投資項(xiàng)目的非技術(shù)、非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與之相關(guān)，中資是否投資某個(gè)境外項(xiàng)目，應(yīng)更重視其盈利前景，而不只是對中國國內(nèi)能源需求的貢獻(xiàn)。

要更好地推進(jìn)境外能源合作，中資企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。提到海外風(fēng)險(xiǎn)，很多中資企業(yè)可能更多注意的是戰(zhàn)爭、恐怖襲擊，投資被無償沒收或者遭遇單方面毀約等。這些僅僅是非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的極端體現(xiàn)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)是營商環(huán)境的有機(jī)組成部分，伴隨所有投資項(xiàng)目的整個(gè)過程，可以說風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)無地不在。重要的不是強(qiáng)調(diào)有風(fēng)險(xiǎn)，而是企業(yè)如何有效管控風(fēng)險(xiǎn)。對此，必須有一個(gè)根本性的認(rèn)識轉(zhuǎn)變。

“一帶一路”倡議非常宏觀，相關(guān)項(xiàng)目容易被貼上代表國家意志的標(biāo)簽，未來中資企業(yè)在海外需更加謹(jǐn)慎。投資接受國既需要能源為自己的經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展服務(wù)，也容易受到境外媒體惡意炒作的影響，這就要求中資企業(yè)必須主動(dòng)把握輿論態(tài)勢變化并適時(shí)應(yīng)對調(diào)整。此外，投資接受國經(jīng)營政策環(huán)境有時(shí)會(huì)因政權(quán)更替而出現(xiàn)變化。凡此種種，都是中國企業(yè)必須理性思考提前預(yù)判的情形。

政府間的外交關(guān)系固然重要，中國政府也不遺余力地增進(jìn)對外友好關(guān)系。但是中資企業(yè)要更清楚地認(rèn)識到，保護(hù)企業(yè)利益的責(zé)任根本上還在企業(yè)自身。對外投資，即使獲得了項(xiàng)目所在國的領(lǐng)導(dǎo)人支持，但是對方可選擇的合作伙伴很多，不會(huì)因?yàn)檎g的關(guān)系好，就有義務(wù)保障來自某個(gè)國家的企業(yè)把事情做成功。因此，對企業(yè)而言，友好合作是意愿，更重要的是拿出辦法，特別是通過合約條款的細(xì)節(jié)化，讓對方從一開始就明晰違約成本。

筆者認(rèn)為，中資企業(yè)要從以下五個(gè)方面提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。第一，中資企業(yè)要為投資地提供能源產(chǎn)品和服務(wù)，提高當(dāng)?shù)氐哪茉垂?yīng)水平。第二，在管理風(fēng)險(xiǎn)的眾多途徑中，盡職調(diào)查（duediligence）特別重要。在英文里，due是指做職業(yè)判斷應(yīng)該做的所有事情，diligence則是勤勉的意思。實(shí)際上，中資企業(yè)要做的事情除了評估資金、技術(shù)、市場需求外，還要了解投資所在地的法規(guī)、歷史、人文環(huán)境，項(xiàng)目所在地各級別政府歷史上如何處理外商投資糾紛，有哪些習(xí)慣行為等。第三，進(jìn)入一個(gè)市場前的調(diào)研工作必須做全面，比如現(xiàn)在越來越多的“一帶一路”沿線國家參與了一些國際能源治理機(jī)制，如EITI（《采掘業(yè)透明度行動(dòng)計(jì)劃》）等，這些情況都要調(diào)研清楚。同時(shí)，調(diào)研應(yīng)以企業(yè)自身團(tuán)隊(duì)為主，參考國際咨詢服務(wù)為輔，畢竟游走于不同國家之間的咨詢服務(wù)公司有其特有的局限性。第四，要把握好去沿線市場投資的節(jié)奏，把每一個(gè)項(xiàng)目做穩(wěn)遠(yuǎn)比把項(xiàng)目投資規(guī)模做大更重要。第五，主動(dòng)應(yīng)對有關(guān)中資境外能源投資的輿論。從筆者多年的調(diào)研經(jīng)驗(yàn)看，一是要強(qiáng)調(diào)中資企業(yè)只要到當(dāng)?shù)刈裕褪钱?dāng)?shù)氐钠髽I(yè)；二是要看到項(xiàng)目成功的根本基礎(chǔ)是雙方需求和能力上的契合，而不是國家關(guān)系友好還是不友好，企業(yè)要做企業(yè)該做的事；三是要強(qiáng)調(diào)以合同為基礎(chǔ)的項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)營是雙方的義務(wù)和責(zé)任；四是“社會(huì)責(zé)任”遠(yuǎn)不止是發(fā)布年度報(bào)告、捐資助學(xué)、扶貧等，對能源企業(yè)來說，要突出對投資地、投資國能源供應(yīng)和服務(wù)的改善。

中東、海灣地區(qū)也在“一帶一路”的范疇之內(nèi)。受歐美發(fā)達(dá)國家石油供應(yīng)來源多樣化戰(zhàn)略和國際石油市場板塊化的影響，過去10年，海灣國家逐漸失去了作為美國和歐洲第一大石油供應(yīng)來源的地位。而中國經(jīng)濟(jì)的快速增長、石油需求的迅速增加，恰恰為中東、北非國家尋求長期穩(wěn)定的石油出口市場提供了重大戰(zhàn)略機(jī)遇。

就與中東、海灣原油出口國之間的產(chǎn)品貿(mào)易而言，盡快完成中國—海灣合作委員會(huì)(GCC)自由貿(mào)易協(xié)定談判并批準(zhǔn)實(shí)施，將有利于應(yīng)對原油出口方和進(jìn)口方在貿(mào)易穩(wěn)定性方面的共同關(guān)切。更為重要的是，中國對中東國家的經(jīng)濟(jì)外交思維，必須走出如何穩(wěn)定和擴(kuò)大中國從該地區(qū)進(jìn)口油氣這個(gè)狹窄的議題。其實(shí)，即便是在化石能源領(lǐng)域，上下游合作、裝備和技術(shù)服務(wù)出口等油氣產(chǎn)業(yè)鏈條中的各個(gè)環(huán)節(jié)，都應(yīng)是中國與中東能源合作的必要內(nèi)容。在與包括中東投資來源互動(dòng)的過程中，中國應(yīng)著眼于如何有利于提高自身石化產(chǎn)品的附加值。

基于中國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)狀況與發(fā)展需求，對中東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)外交應(yīng)拓展到促進(jìn)中資參與該地區(qū)各國的新能源、可再生能源工程建設(shè)，海外承包工程市場（如鐵路、港口、電站、房建、路橋、市政、電信）等諸多領(lǐng)域。這樣做，有利于推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的多元化，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，將是明智的“一帶一路”建設(shè)舉措。（作者：查道炯，為北京大學(xué)國際關(guān)系學(xué)院教授）